Pablo, amigo de siempre de Julián, vuelve del extranjero con su mujer, Elena, sexualmente liberada y extrovertida. El encuentro con ella, despierta en Julián una morbosa atracción de la que ella se burla. Su obsesión llega al extremo de convertir a Ana, su enfermera, quien guarda un gran parecido con la recién llegada, en una réplica exacta de Elena.

Carlos Saura rinde homenaje a su admirado paisano Luis Buñuel con una película que bebe del cine surrealista del maestro de Calanda. Con abundancia de flashbacks que hacen dudar entre la separación de la realidad y el sueño, Saura aprovecha esta técnica para hacer un retrato de la España más reprimida frente a la modernidad y la liberación que aguarda su oportunidad, a veces en los mismos individuos que enarbolan la bandera más conservadora.

Con la participación de su musa, Geraldine Chaplin, en su primera película en España, y un renovado José Luis López Vázquez, lejos de sus comedias habituales, "Peppermint Frappé" se hizo con el Oso de Plata al Mejor Director en el Festival de Berlín